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上海證券引入百聯集團102億增資   國泰君安獲益近13億

2020-01-21 06:56:48 來源:長江商報

●長江商報記者 徐佳

為逐步解決同業競爭問題,國泰君安(601211.SH)終于定下旗下上海證券易主方案,退出對后者的控制。

增資方案顯示,此次百聯集團有限公司(以下簡稱“百聯集團”)及上海城投(集團)有限公司(以下簡稱“上海城投”)以非公開協議增資的方式認繳上海證券新增注冊資本,包括國泰君安在內的上海證券現有三家股東放棄本次新增注冊資本的優先認繳權。

在評估基礎上,交易各方確定增資金額為104.68億元,其中百聯集團及上海城投分別支付增資款102.63億元、2.05億元。

增資完成后,國泰君安正式退出上海證券控股股東位置,持股比例由此前的51%下降至24.99%。百聯集團將成為上海證券第一大股東,持股比例達50%。

長江商報記者注意到,除了能夠解決與上海證券的同業競爭問題之外,此次定增也將使得國泰君安獲得可觀的投資收益。

國泰君安預計,上海證券的定向增資將為公司產生收益12.76億元。在考慮稅費因素后,本次定向增資預計產生的凈利潤將超過公司2018年經審計凈利潤的10%。

百聯集團確定增資金額102億

事實上,早在2014年,國泰君安作價35.71億元受讓上海國際集團持有的上海證券51%的股權,成為后者的控股股東,監管部門要求國泰君安需在控股上海證券5年內解決與上海證券及其投行子公司海際大和證券有限公司(以下簡稱“海際證券”)的同業競爭問題。

為了解決同業競爭問題,2016年3月國泰君安通過上海聯合產權交易所公開掛牌轉讓了海際證券66.67%股權,解決了與海際證券的同業競爭問題。

就解決與上海證券的同業競爭問題,去年7月末,國泰君安公告稱已擬定了初步解決方案,將由百聯集團受讓上海證券控股權。

上周,上海證券增資方案釋出細節,此次上海證券新增注冊資本人民幣27.16億元,由百聯集團和上海城投分別認繳26.63億元和0.53億元新增注冊資本。

根據評估,以2019年8月31日為基準日,上海證券(母公司的股東全部權益賬面價值為52.27億元,股東全部權益的評估價值為100.575億元,每1元注冊資本對應的股東權益評估值為人民幣3.85345元,評估增值率為92.4%。

以此為基礎,交易各方確定增資價格為3.85345元/每1元新增注冊資本,增資金額合計為104.68億元。相對應的,百聯集團及上海城投應向上海證券支付的增資款項分別為102.63億元、2.05億元。增資款項用于補充上海證券的資本金,增加上海證券營運資金。

預計產生收益12.76億

據了解,上海證券成立于2001年4月,注冊資本26.1億元,目前擁有分公司3家,證券營業部74家,期貨營業部8家。

股權結構上,目前,國泰君安、上海國際集團有限公司及上海上國投資產管理有限公司分別持有上海證券51%、15.67%、33.33%的股權。

而在上海證券的定向增資完成后,上海證券將不再成為國泰君安的控股子公司。公告顯示,本次增資完成后,百聯集團、上海城投、國泰君安、上海國際集團有限公司及上海上國投資產管理有限公司將分別持有上海證券50%、1%、24.99%、7.6767%、16.3333%的股權。

從財務數據來看,2017年至2019年前八月,上海證券分別實現營業收入14.12億、9.06億、10.37億,凈利潤分別為4.84億、0.7億、2.68億。截至2019年8月末,上海證券資產總額232.19億元,負債總額260.04億元,歸屬于母公司股東權益52.14億元。

國泰君安稱,上海證券的定向增資實現了上海證券控股權的變更,有利于解決公司與上海證券的同業競爭問題;增資擴股將補充上海證券凈資本和流動性,提高上海證券的資產規模,有利于防范流動性風險,符合監管部門的風險控制監管要求;增資擴股也將進一步優化上海證券的資產負債結構,補充核心凈資本,促進業務發展,提高上海證券的競爭力和行業地位。

與此同時,國泰君安預計上海證券的定向增資將為公司產生收益12.76億元。在考慮稅費因素后,本次定向增資預計產生的凈利潤將超過公司2018年經審計凈利潤的10%。

作為綜合實力雄厚的龍頭券商之一,國泰君安日前也向市場釋放積極的業績信號。日前公司披露上月財務數據,2019年12月國泰君安母公司實現營業收入和凈利潤分別為28.91億元、9.43億元,環比增長123.83%、113.4%。公司旗下上海證券當月實現營業收入和凈利潤1.86億元、457.06億元,資管公司營業收入4.5億元,凈利潤1.44億元。

而2019年前三季度,國泰君安實現營業收入205.93億元,同比增長22.67%;凈利潤65.46億元,同比增長18.76%。去年10月和11月,國泰君安母公司凈利潤分別為3.66億元、4.42億元。

值得一提的是,上周五國泰君安公告,公司獲準新設立10家C型證券營業部。此前公司中報顯示,截至2019年上半年末,國泰君安集團已擁有421家證券營業部。其中,公司擁有345家證券營業部。

責編:ZB

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